Master Class : Le marché des REPO

connaissances en matière de produits financiers

Objectifs
de la formation

  • Définir et décrire les mécanismes de Repo
  • Comprendre les fondamentaux du marché et appliquer les connaissances acquises au travail quotidien sur le marché des pensions
  • Présentation de la théorie et de la stratégie de négociation
  • Comprendre les techniques de calcul des marges
  • Maîtriser le pricing des deals REPO
  • Comprendre la gestion des risques dans les deals REPO

PUBLIC CIBLE

  • Trésoriers de banques
  • Gestionnaires de risques
  • Gestion financière
  • Gérants OPCVM
  • Sales

Programme & détails
de la formation

Jours 1 & 2 : Les 29 & 30 Septembre 2022 - M. Hassan CELIK

Programme

  • 1. Marché des Repos: acteurs, logiques et fonctionnement
    • Définition
    • Utilisateurs du marché
    • Les intervenants et leurs logiques
    • Cycle de vie d’un REPO (initiation, confirmation, extinction)
    • La gestion des dates
  • 2. Différents types de Repos
    • Opérations de vente/rachat ou achat/vente
    • Mise en pension, pension livrées
    • Panier de repos
    • Repo Spécial
  • 3. Repos TRIPARTITE
    • Spécificités
    • Fonctionnement
    • Valorisation
    • Courbe de REPO
    • Cas pratique
  • 4. Repos Synthétiques & strategies Repo
    • Fonctionnement
    • Analyse de scénarios
    • Stratégies implicites
    • Intérêts
    • Cas pratique
  • 5. Gestion de la marge
    • Gestion des repos selon le GMRA
    • Marges initiales, décote et Appel de marge: cas des acheteurs/vendeurs
    • Transaction exposure, exposition nette
    • Gestion du collatéral
    • Initiation d’une transaction de repo, les étapes
    • Présentation des plateformes de trading de repo les plus utilisées par le marché

Jour 3 : Le 06 Octobre 2022 - M. Anis MNEJJA | Mme. Chahnaz Chargui (Tunisie Clearing)

Programme

  • 6. Marché des Repos: Tunisie
    • Historique et évolution du marché
    • Caractéristiques du marché tunisien
    • Acteurs du marché
    • Cadre juridique
  • 7. Utilisation de la plateforme de Tunisie Clearing
    • Mise en place d’un REPO
    • Substitution d’un collatéral
    • Appel de marge
    • Démo: Utilisation de la plateforme de Tunisie Clearing
  • 8. Etude de cas, Pricing des REPO en Tunisie
    • Termes de la transaction
    • Choix du collatéral
    • Choix de la maturité
    • Pricing de la décote
    • Gestion des appels de marges ( cas d’appel de cash- cas d’appel de titres)
  • 9. Meilleures pratiques en matière de REPO
    • GMRA – Convention cadre BCT, une lecture comparative
    • Travailler avec la data
    • Négociation d’un REPO

Jour 4 : Le 06 Octobre 2022 - M. Salah AYARI

Programme

  • 10. Risques liés à l’utilisation des Repos
    • Gestion des conflits
    • Risque et instruments de protection
    • Risques juridiques
    • Etude de cas: GMRA – Convention cadre BCT, une lecture comparative
    • Cas pratique
  • 11. Gestion des risques dans les REPO
    • Le triangle du repo :
    • Collatéral
    • Contrepartie
    • Maturité
  • 12. Mesure et mitigation des risques face aux repos
    • Modélisation des repos pour les reportings risques et finances
    • Traitement comptables (IFRS/FR)
    • Application