ANALYSER LA RENTABILITE ET L’ÉQUILIBRE FINANCIER D’UN PROJET D’INVESTISSEMENT

OBJECTIFS

Ce programme propose une analyse des deux décisions les plus stratégiques au niveau de l’entreprise : la décision d’investissement et la décision de financement. Il sera question de présenter tous les outils de prise de décision dans l’objectif de création de valeur. Une attention particulière sera accordée à la prise en compte du risque. La possibilité de lever des fonds via le marché financier sera également traitée. Des cas pratiques seront proposés en parallèle à chaque développement.

PUBLIC CIBLE

  • Managers et chefs d’entreprises ; Directeurs administratifs et financiers ; Cadres financiers ; Analystes financiers ; Contrôleurs de gestion ; Auditeurs ; Experts comptables, Toute personne appelée à intervenir dans une opération financière…

PUBLIC CIBLE

Mme. Olfa BENOUDA

  • Professeur à l’IHEC Carthage, à l’Institut de Financement du Développement du Maghreb Arabe (I.F.I.D.) et au Conseil Bancaire et Financier(ex APTBEF).
  • Membre du conseil d’administration d’une banque en tant qu’administrateur indépendant et présidente du comité risque
  • Titulaire d’un doctorat en sciences de gestion, spécialité Finance – Université Paris Dauphine.
  • Ancienne membre du conseil National d’Analyse Economique rattaché à la présidence du gouvernement (2013-2015) et Consultante à l’Institut Arabe des Chefs d’Entreprises (I.A.C.E.) (2001-2017.
  • Elle est également membre fondatrice de l’Université Franco-Tunisienne pour l’Afrique et la Méditerranée (UFTAM) en 2019 et membre du réseau EMNES (THE EURO-MEDITERRANEAN NETWORK FOR ECONOMIC STUDIES) depuis 2018

Programme

PROGRAMME - JOURNEE DU 09 JUIN 2025

08H30-09H00

Accueil des Participants

09h00-11h00

Introduction
Décisions financières optimales et création de valeur
Besoin de financement et investissement lors des différents stades de vie de l’entreprise (création, croissance, maturité, déclin)
La relation entre la décision de financement et la décision d’investissement
Le risque économique, le risque financier et la relation du levier
Préparation d’un business plan (stratégie, étude de marché, étude technico-économique, ressources humaines, étude financière)

Partie I : Décision d’investissement
I – Modélisation financière de l’investissement via la mise en place des éléments de l’étude financière

  • Durée du projet
  • Dépenses d’investissement
  • Cash Flows
  • Valeur résiduelle

11h00-11h30

Pause-café

11h30-14h30

II – Critères d’évaluation des projets

  • Délai de récupération
  • Valeur actuelle nette
  • Taux de rendement interne
  • Risque de conflit entre les critères

III – La prise en compte du risque lors de l’évaluation des projets

  • Analyse des scénarios
  • L’arbre de décisions
  • Simulation et Analyse de la sensibilité

14h30

Déjeuner

PROGRAMME - JOURNEE DU 10 JUIN 2025

08H30-09H00

Accueil des Participants

09h00-11h00

Partie II – Décision de financement
I – Les différentes sources de financement

  • Les capitaux propres
  • Les emprunts bancaires
  • Les emprunts obligataires
  • Les titres hybrides
  • Private Equity

11h00-11h30

Pause-café

11h30-14h30

II – L’évaluation du coût de financement

  • Evaluation du coût des capitaux propres
  • Evaluation du coût de l’emprunt bancaire
  • Evaluation du coût de l’emprunt obligataire
  • Evaluation du WACC

III – Accès au marché financier

  • Méthodes d’introduction en bourse (OPV, OPM, etc)
  • Cotation en bourse des actions
  • Cotation en bourse des emprunts obligataires

14h30

Déjeuner

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