Master Class : Le marché des REPO

connaissances en matière de produits financiers

Objectifs
de la formation

  • Définir et décrire les mécanismes de Repo
  • Comprendre les fondamentaux du marché et appliquer les connaissances acquises bau travail quotidien sur le marché des pensions
  • Présentation de la théorie et de la stratégie de négociation
  • Comprendre les techniques de calcul des marges
  • Maîtriser le pricing des deals REPO
  • Comprendre la gestion des risques dans les deals REPO

PUBLIC CIBLE

  • Trésoriers de banques et d’entreprises
  • Gestionnaires de risques
  • Gestion financière
  • Gérants OPCVM
  • Salles de marché

Programme & détails
de la formation

Jours 1 : Le 01 Octobre 2026

08H15-08H30

Accueil des participants

08h30-11h00

1. Marché des Repos: acteurs, logiques et fonctionnement

  • Définition
  • Utilisateurs du marché
  • Les intervenants et leurs logiques
  • Cycle de vie d’un REPO (initiation, confirmation, extinction)
  • La gestion des dates

11h00-11h30

Pause-café

11h30-14h00

2. Différents types de Repos

  • Opérations de vente/rachat ou achat/vente
  • Mise en pension, pension livrées
  • Panier de repos
  • Repo Spécial

3. Repos TRIPARTITE

  • Spécificités
  • Fonctionnement
  • Valorisation
  • Courbe de REPO
  • Cas pratique

14h00

Déjeuner

Jour 2 : Le 02 Octobre 2026 - 1ère Partie : Hassan CELIK

08H15-08H30

Accueil des participants

08h30-11h00 - 1ère partie

4. Gestion de la marge

  • Gestion des repos selon le GMRA
  • Marges initiales, décote et Appel de marge: cas des acheteurs/vendeurs
  • Transaction exposure, exposition nette
  • Gestion du collatéral
  • Initiation d’une transaction de repo, les étapes
  • Présentation des plateformes de trading de repo les plus utilisées par le marché

11h00-11h30

Pause-café

2ème Partie : Boutheina NASRA & Chahnaz CHARGUI

11h30-14h00 - 2ème partie

5. Marché des Repos: Tunisie

  • Historique et évolution du marché
  • Caractéristiques du marché tunisien
  • Acteurs du marché
  • Cadre juridique

6. Utilisation de la plateforme de Tunisie Clearing

  • Mise en place d’un REPO
  • Substitution d’un collatéral
  • Appel de marge
  • Démo: Utilisation de la plateforme de Tunisie Clearing

14h00

Déjeuner

Jour 3 : Le 07 Octobre 2026: Ramzi BOUGUERRA

08H15-08H30

Accueil des participants

08h30-11h00

7. Spécificités du marché tunisien des REPO en Tunisie

  • Les caractéristiques du marché tunisien
  • Choix du collatéral
  • La gestion des risques
  • La dynamique des pricing
  • Marges initiales et haircut

11h00-11h30

Pause-café

11h30-14h00

8. Pricing des REPO en Tunisie

  • négociation des Termes de la transaction
  • Choix du collatéral
  • Choix de la maturité
  • Le Pricing des taux: approche multicritères
  • Fixation des marges initiales et des haircuts
  • Gestion des appels de marges ( cas d’appel de cash- cas d’appel de titres)

9. Meilleures pratiques en matière de REPO

  • GMRA – Convention cadre BCT, une lecture comparative
  • Etude de cas: pricing d’un repo

14h00

Déjeuner

Jour 4 : Le 08 Octobre 2026 - Salah AYARI

08H15-08H30

Accueil des participants

08h30-11h00

10. Risques liés à l’utilisation des Repos

  • Gestion des conflits
  • Risque et instruments de protection
  • Risques juridiques
  • Etude de cas: GMRA – Convention cadre BCT, une lecture comparative
  • Cas pratique

11h00-11h30

Pause-café

11h30-14h00

11. Gestion des risques dans les REPO

  • Le triangle du repo
  • Collatéral
  • Contrepartie
  • Maturité

14h00

Déjeuner

Jour 5 : Le 09 Décembre 2026 - Salah AYARI

08H15-08H30

Accueil des participants

08h30-11h00

12. Mesure et mitigation des risques face aux repos

  • Modélisation des repos pour les reportings risques et
    finances

11h00-11h30

Pause-café

11h30-14h00

  • Traitement comptables (IFRS/FR)
  • Application

14h00

Déjeuner

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